প্রিয় সহকর্মীরা!
বছরের শেষ হতে খুব বেশি সময় বাকী নেই, তবে আমরা ধরে নিতে পারি যে 2022 সালে বিনিয়োগকারীদের প্রধান হতাশার কারণ হবে স্বর্ণ। স্বর্ন একটি লাইফলাইন, অস্থিতিশীলতার সময় বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নিরাপদ আশ্রয়স্থল। যাহোক, মার্চ মাসে 2,070 এ পৌঁছানোর পর, অক্টোবরে সোনার দাম হ্রাস পায় এবং যদিও বছর শেষ হওয়ার আগে এখনও সময় আছে, আমরা ইতিমধ্যে ধরে নিতে পারি যে সোনা এটি একটি ছোট প্রবণতা শেষ করবে এবং এমনকি, সম্ভবত, দাম এর চেয়ে কম হবে এখন।
পাঠকদের কেউ কেউ আপত্তি করতে পারেন যে আমি এটি বলতে পারি না, তবে প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের ক্ষেত্রে যা ভাল তা হল নিয়মগুলির একটি স্পষ্ট আনুষ্ঠানিকতা। বাজার প্রবণতা চলতেই থাকবে যতক্ষণ না আমরা বিপরীতটি পাই, এর মূল অনুমান বলে, এবং যদি আমরা সোনার চার্টের দিকে তাকাই, তাহলে আমরা দৈনিক সময়সীমার মধ্যে একটি ক্রমহ্রাসমান প্রবণতা দেখতে পাব, যথা ধারাবাহিকভাবে নিম্ন ও উচ্চতার একটি সিরিজ (চিত্র 1) ।
চিত্র 1: দৈনিক সময়সীমায় স্বর্ণের দামের গতিশীলতা
আপনি চার্ট থেকে দেখতে পাচ্ছেন, এক বছর আগের তুলনায় সোনার দাম এখন কম। 2021 সালের অক্টোবরে, একটি আউন্সের দাম প্রায় $1,800, এবং এখন এটির দাম $1,600-এর স্তরে পৌঁছেছে এবং, সম্ভবত, এটি এটিকে অতিক্রম করবে এবং আরও কমবে। আপনি বলবেন, "আমি কিভাবে তা জানতে পারি?" আমি জানি না, আমি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের নিয়মের উপর ভিত্তি করে এই সম্ভাবনাটি ধরে নিয়েছি।
তাহলে পাঠকের কাছে আরেকটি প্রশ্ন থাকতে পারে: "তাহলে, এখন কি সোনা বিক্রি করা সম্ভব?"। এটি সম্ভব, তবে বিক্রির জন্য আরও অনুকূল দামের জন্য অপেক্ষা করা ভাল। আসল বিষয়টি হল যে $1,622 এর স্তরে গঠিত মূল্যের সমর্থনে বিক্রি করা খুব ভাল সমাধান নয়। প্রকৃতপক্ষে, এই স্তরটি পতনের প্রথম লক্ষ্য, যা $1,738-এর স্তরে সংশোধনের মাধ্যমে গঠিত হয়েছিল, যেখানে স্থানীয় উচ্চতা তৈরি হয়েছিল। একসময় দাম এই লেভেল পার করতে পারেনি, আর এখন পারতে পারবে কিনা জানি না।
অন্যান্য জিনিসগুলির মধ্যে, একটি অবস্থান খোলার আগে এবং লাভের হিসাব করার আগে, আমাদের এমন একটি জায়গা নির্ধারণ করতে হবে যেখানে আমরা ক্ষতিটি ঠিক করব। এই মুহূর্তে যেমন একটি জায়গা $1,738. একই স্তরের ট্রেন্ড রিভার্সালের জায়গা। অন্য কথায়, সোনার দাম যদি ঘুরে দাঁড়ায়, তাহলে যদি $1,738-এর মান ছাড়িয়ে যায়, তাহলে বলা যাবে যে দৈনিক অর্ধেকের নিম্নমুখী প্রবণতা শেষ।
চার্ট অনুযায়ী, এখন মূল্য প্রায় $1,637, তাই, বিক্রির জন্য একটি অবস্থান খোলার সময়, সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাণ হবে $100 প্রতি চুক্তি। এই নীতি অনুসরণ করে যে লাভ সর্বদা ক্ষতির চেয়ে কমপক্ষে দ্বিগুণ হওয়া উচিত, আমাদের বিক্রয় লক্ষ্যগুলি $200 কম, অর্থাৎ $1,450 মূল্যের কাছাকাছি হওয়া উচিত। আপনি যদি এমন একটি অবস্থান খুলতে প্রস্তুত হন, তবে আমার কাছে এর বিরুদ্ধে কিছু নেই, যদি না হয় তবে আমি আপনাকে অপেক্ষা করার পরামর্শ দিই।
প্রকৃতপক্ষে, $1,450-এর স্তরে সোনার পতনের দৃশ্যকল্পটি ততটা অসম্ভব বলে মনে হচ্ছে না যতটা কারো কাছে মনে হতে পারে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে স্টক সূচকগুলির তীব্র হ্রাসের ক্ষেত্রে এই জাতীয় দৃশ্যটি বেশ সম্ভব, যা, যাইহোক, সবাই এখন অপেক্ষা করছে, তবে যা, সম্ভবত, কোনওভাবেই ঘটবে না। আন্তঃ-বাজার বিশ্লেষণের প্রেক্ষাপটে এমন একটি দৃশ্য বিবেচনা করা যাক।
চিত্র 2: দৈনিক সময়সীমায় S&P 500 সূচকের গতিশীলতা
গত বছরে, সূচকটি জানুয়ারী 2022 এর উচ্চ থেকে হ্রাস পেয়েছে, যা $4,818-এ অবস্থিত, বর্তমান মূল্য $3,678 (চিত্র 2) এ দাঁড়িয়েছে। চার্ট থেকে নিম্নোক্ত হিসাবে, S&P 500 সূচক নিম্নমুখী প্রবণতায় রয়েছে, যেখানে ধারাবাহিকভাবে নিম্ন ও উচ্চতা হ্রাস পাচ্ছে, যা $3,000-এর স্তরে আরও পতনের পরামর্শ দেয়। একই সময়ে, সূচকের পতন ধীরে ধীরে হয়, যা বাজারে নেতিবাচক পরিণতি ঘটায় না। নেতিবাচক পরিণতি দ্বারা, আমি মার্জিন কল বলতে বোঝায়, যখন বিনিয়োগকারীরা একটি মার্জিন করার প্রয়োজনের পরিপ্রেক্ষিতে তাদের অবস্থান বন্ধ করতে বাধ্য হয়। মোট, সূচকের পতন ছিল 23%, যা নিজেই একটি ভালুকের বাজারের সূচনা নির্দেশ করে।
প্রকৃতপক্ষে, পুঁজিবাজারে এই ধরনের ক্রমান্বয়ে পতন একটি সাধারণ ঘটনা। বাজার সাধারণত বৃদ্ধির চেয়ে দ্রুত পতন হয়। তাই বিক্রির অবস্থানকে বলা হয় 'শর্ট', আর কেনার অবস্থানকে বলা হয় 'লং'। গতিবিদ্যার দৃষ্টিকোণ থেকে, আমরা নিম্নগামী প্রবণতার একটি ত্বরণ অনুমান করতে পারি, যার অর্থ অনেক অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে মার্জিন কলের ঘটনা।
এটি স্বর্ণের ক্লোজিং পজিশন সহ পুরো বাজার জুড়ে ব্যবসায়ীদের অবস্থান বন্ধ করতে বাধ্য করে। পরে, যখন আবার বিনিয়োগের প্রয়োজন দেখা দেয়, তখন তারা সোনা কেনা শুরু করবে, কারণ কেনার মতো আর কিছুই নেই, তবে প্রথমে সোনার দাম বেশ তীব্রভাবে কমে যেতে পারে, যার মধ্যে ট্রয় আউন্স প্রতি $1,450 এর স্তরও রয়েছে।
আবারও, আমি আপনার দৃষ্টি আকর্ষণ করতে চাই যে এটি ভবিষ্যতের ভবিষ্যদ্বাণী নয়, এটি ঘটনাগুলির বিকাশের জন্য সবচেয়ে সম্ভাবনাময় পরিস্থিতি এবং মার্কিন স্টক মার্কেটের পতন, যদি এটি ঘটে তবে অবশ্যই , শুধুমাত্র প্রক্রিয়া ত্বরান্বিত করতে পারেন।
আমরা অনেকেই ভাবছি: "কেন এত মূল্যস্ফীতির সাথে দাম বাড়ছে না?"। সকলেই জানেন যে সোনা হল একটি আশ্রয় যা ফিয়াট অর্থের অবমূল্যায়ন হলে অবলম্বন করা হয়। তাহলে এখন কেন দাম কমছে? প্রশ্ন, অবশ্যই, একটি দ্ব্যর্থহীন উত্তর নেই, কিন্তু আমি এই সম্পর্কে কিছু মন্তব্য করতে পারেন।
প্রথমত, আপনি এবং আমাকে অবশ্যই বুঝতে হবে যে সোনা একটি পণ্য, এবং যেকোনো পণ্যের মতো, এর মূল্য মার্কিন ডলারে নির্ধারিত হয়। আপনি জানেন যে, এই বছর বিদেশী মুদ্রার ঝুড়ির বিপরীতে ডলার বেশ দৃঢ়ভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে, যা সোনা সহ মূল্য হ্রাসের দিকে পরিচালিত করে।
মূল্যবান ধাতুর দাম মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং লন্ডনের বিনিময়ে নির্ধারিত হয়। কমক্স-সিএমই এক্সচেঞ্জের ফিউচার প্ল্যাটফর্মে সোনার ব্যবসার সবচেয়ে বেশি পরিমাণ ঘটে। উপরন্তু, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে স্বর্ণে বিনিয়োগ করা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিল সাধারণ, এবং এই তহবিলের বিনিয়োগকারীদের আচরণই সোনার মূল্যের মুহূর্ত নির্ধারণ করে। একই সময়ে, এই বছরের মে থেকে, "কাগজের সোনার" বিনিয়োগকারীরা এই বাজার ছেড়ে যাচ্ছে (চিত্র 3), যা নেতিবাচকভাবে দামকে প্রভাবিত করে। চাহিদার অন্যান্য উৎস সোনার বিনিময় বাণিজ্য তহবিল থেকে মূলধনের বহিঃপ্রবাহের জন্য ক্ষতিপূরণ দিতে পারে না।
Fig.3: এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডে সোনার বহিঃপ্রবাহ এবং প্রবাহ
বিনিয়োগকারীরা কেন এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিল ছেড়ে চলে যায়, অবশ্যই, এটিও একটি আকর্ষণীয় প্রশ্ন। সম্ভবত একটি কারণ হল সোনা নগদ প্রবাহ তৈরি করা সম্ভব করে না, যেমন, বন্ডগুলি করে, যার ফলন এই বছর 1% থেকে 10 বছরের জন্য 4%-এর স্তরে উন্নীত হয়েছে মার্কিন ট্রেজারি বন্ড।
মার্কিন বিনিয়োগকারীরা সংকটকে আরও বাড়তে দেখছেন না। এখন পর্যন্ত, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে কাজের সাথে, অর্থের সাথেও সবকিছু ঠিক আছে। 31 ট্রিলিয়ন ঋণের মাত্রা সম্পর্কে কেউ চিন্তা করে না। হ্যাঁ, তারা পেট্রোলের জন্য একটু বেশি দিতে শুরু করেছে। হ্যাঁ, বন্ধকী দাম বেড়েছে। হ্যাঁ, মুদ্রাস্ফীতি রেকর্ড ভঙ্গ করছে, কিন্তু কে সত্যিই চিন্তা করে যখন আপনি কেবল অর্থ উপার্জন করতে পারেন, এবং এর জন্য প্রচুর সুযোগ রয়েছে। অতএব, একটি সম্পদ হিসাবে সোনা তার মূল্য হারানো আকর্ষণীয় নয়, তাই তারা আরও লাভজনক সম্পদ পছন্দ করে ধীরে ধীরে এটি বিক্রি করে। যাইহোক, এটি শুধুমাত্র আমার মতামত, এবং এটি যা ঘটছে তার প্রকৃত কারণগুলির সাথে কিছু করার নেই। সাবধান ও সতর্ক থাকুন, মানি ম্যানেজমেন্টের নিয়ম মেনে চলুন!
