Аналитические обзоры Форекс: 28.10.2022 - Осторожней с техническими...

28.10.2022 15:39

Осторожней с техническими показателями: фондовые рынки вновь горячие

Несмотря на угрозу рецессии, по результатам сегодняшних отчетов BofA Global Research рынки корпоративных бумаг остаются более чем ликвидными.

Осторожней с техническими показателями: фондовые рынки вновь горячие

В частности, согласно приведенным данным, инвесторы вложили в акции больше денег, чем когда-либо ранее за время украино-российского конфликта. Кроме того, трейдеры активно скупали корпоративные облигации, и это на фоне того, что казначейские облигации США приближаются к худшей годовой доходности почти за 250 лет.

В цифрах фонды акций зафиксировали еженедельный приток в размере 22,9 млрд долларов. Это самое крупное вливание с марта этого года. Что касается наличных, инвесторы достали 28,4 млрд долларов «из чемоданчиков». В целом приток по облигациям составил 1,4 млрд долларов, а отток по золоту — 0,5 млрд долларов. С другой стороны, энергетические фонды получили небольшой приток в размере 81,3 миллиона долларов.

Американские фонды акций получили 7,9 млрд долларов, а азиатские фонды акций получили 2,1 млрд долларов. В то же время европейский сегмент пострадал: чистые продажи европейских фондов акций за неделю составили 2,3 миллиарда долларов.

По данным исследовательской компании, приток средств в облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации возобновился впервые как минимум за восемь недель. Среди них глобальные фонды акций добавили 7,8 млрд долларов США за неделю после того, как утратили этот же объем в течение предыдущих девяти недель.

Подкормились даже развивающиеся рынки.

Так, фонды акций этого сегмента зафиксировали самый большой недельный приток с апреля 2022 года в размере 2,8 млрд долларов, хотя облигации этих же регионов столкнулись с оттоком средств.

Такое развитие событий стало возможным благодаря нескольким факторам.

Прежде всего экономисты руководствуются ожиданиями, что Федеральная резервная система замедлит темпы повышения ставок, чтобы противостоять замедлению экономического роста.

Деловая активность в США снижается четвертый месяц подряд, как показали данные в понедельник, предполагая, что повышение ставок ФРС достаточно смягчило экономику, что, в свою очередь, породило надежды на то, что центральный банк может начать замедлять темпы повышения.

На этой неделе мировые фондовые рынки также были оживлены после того, как Банк Канады сообщил о меньшем, чем ожидалось, повышении процентной ставки и заявил, что приближается момент, когда повышение ставок может прекратиться.

На самом деле мы еще даже не входили в пик турбулентности. И сокращение темпов роста ставок – не что иное, как способ подстелить соломку. Это не выход из рецессии — это попытка сделать крутое пике более пологим.

Об этом прежде всего сигнализируют данные потребительского сектора, который является единственным разумным ориентиром в данной ситуации. И похоже, инвесторы все же понимают этот момент, поскольку вкладывались огромные суммы денег прежде всего в более безопасные фонды денежного рынка.

Что интересно, Bofa заявила, что ее бычье-медвежий индикатор остается «максимально медвежьим» уже шестую неделю подряд.

Похоже, мы имеем дело с кратковременным всплеском активности на волне отчетов за третий квартал. Уже в ноябре акционеры зафиксируют прибыли, и, вероятно, фондовый рынок испытает крепкое похмелье. Но для коротких сделок это отличное время.