empty
19.06.2023 02:55 PM
Dollar: Summary and Near-Term Prospects

This image is no longer relevant

The dollar significantly declined at the end of last week. Market participants reacted negatively to the decision of the Federal Reserve to maintain the interest rate level unchanged, although such a decision was expected.

Despite warnings from the Fed's leadership that they are ready to return to a "hawkish" stance if the economic situation demands it, dollar sellers took advantage of the neutral decision regarding the interest rate, leading to a drop in its DXY index below the 101.60 mark. Over the past three trading weeks, the dollar index has lost 2.9% compared to the 11-week high reached at the end of last month at 104.61.

Nevertheless, some short positions on the dollar were closed at the end of last Friday. Despite the decline, inflation is still far from the regulator's target of 2.0%. According to data released at the beginning of last week, the annual CPI figure for May slowed down to 4.0% (compared to 4.9% the previous month), while the core CPI, which excludes the cost of fuel and food, stood at 5.3% (compared to 5.5% the previous month).

Now, market participants monitoring dollar quotes will carefully study the texts of Federal Reserve Chairman Jerome Powell's speeches in Congress scheduled for Wednesday and Thursday (at 14:00 GMT). In addition to Powell, several FOMC representatives will also provide their comments this week. It is expected that all Fed officials, including Powell himself, may signal the possibility of another interest rate hike as early as July. Currently, the market expects two more rate hikes by the end of this year.

The Fed confirmed that inflation remains elevated and needs to be brought back to the target level of 2%. The summary of economic forecasts raised the projection for the end-of-2023 target rate to 5.6% (from the previous forecast of 5.1% in March), and the forecast for the end of 2024 to 4.6% from 4.3% previously. In other words, Fed officials consider it reasonable to make two more interest rate hikes this year and expect higher GDP growth rates in 2023, a reduction in the unemployment rate, and less progress in core inflation than they anticipated in March.

Commenting on the monetary policy outlook after the Fed's decision, Fed Chair Powell reaffirmed the Fed's commitment to a hawkish policy and further interest rate increases. "Almost all policymakers in the Fed consider it appropriate to continue raising rates this year," Powell said.

Today, there are no important macroeconomic statistics scheduled for release, and it is a national holiday in the United States—Juneteenth. As a result, trading volumes and investor activity will be minimal.

However, in the thin market, dollar buyers may launch an offensive.

Therefore, we anticipate entering long positions on the dollar in all major dollar currency pairs. Stop orders should be placed above/below today's intraday highs/lows.

This image is no longer relevant

As for the dollar index, from a technical perspective, the DXY index (CFD #USDX in the MT4 terminal) continues to decline within a downward channel on the weekly chart after breaking through the key medium-term support level at 103.70 (200 EMA on the daily chart), moving towards the key long-term support levels at 100.60 (144 EMA on the weekly chart) and 100.00. A breakout of the key support level at 99.45 (200 EMA and lower boundary of the downward channel on the weekly chart) would indicate a break in the long-term bullish trend of the DXY.

This image is no longer relevant

It is also worth noting that the dollar is receiving support today from the resumption of rising yields on U.S. government bonds. One of the reasons for this is the expectation of further tightening of credit and monetary policy by the Fed.

However, to resume medium-term long positions on the DXY, we would wait for its breakout into the zone above the levels of 103.70, 104.00, and possibly 104.65 (local high and 200 EMA on the daily chart at the end of February).

At the same time, a breakout of the local support level at 102.00 could serve as a signal to increase short positions.

Support levels: 102.00, 101.50, 101.00, 100.60, 100.00, 99.45, 99.00

Resistance levels: 102.43, 103.00, 103.10, 103.50, 103.70, 104.00, 104.65, 105.00, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80

Jurij Tolin,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Tổng Quan Cặp Tiền GBP/USD – Ngày 18 Tháng 3: Đồng Bảng Không Ngừng Tăng Lên

Vào thứ Hai tuần này, cặp tiền tệ GBP/USD đã tiếp tục có xu hướng tăng trưởng. Không có sự kiện đáng chú ý nào tại Anh suốt cả ngày

Paolo Greco 04:04 2025-03-18 UTC+2

Tổng Quan Cặp Tiền Tệ EUR/USD – Ngày 18 Tháng 3: Chấm Dứt Tạm Nghỉ

Cặp tiền tệ EUR/USD đã tiếp tục di chuyển theo xu hướng tăng. Do ngày hôm nay không có nhiều tin tức và không có tin tức nào quan trọng

Paolo Greco 04:04 2025-03-18 UTC+2

USD/JPY: Phân Tích và Dự Báo

Đồng yen Nhật tiếp tục ở thế phòng thủ trước đồng đô la Mỹ, khi tâm lý rủi ro toàn cầu được cải thiện sau khi Trung Quốc công

Irina Yanina 11:35 2025-03-17 UTC+2

USD/CAD: Cặp tiền tệ này bắt đầu tuần mới với sự thận trọng

Cặp USD/CAD bắt đầu tuần mới với sự thận trọng, biến động trong một phạm vi hẹp trên 1.4350 và vẫn giữ trên SMA 50 ngày. Tuy nhiên

Irina Yanina 11:05 2025-03-17 UTC+2

Liệu các nhà đầu tư cổ phiếu có sẵn sàng mua cổ phiếu trong lúc thị trường lao dốc?

Bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra sớm hay muộn. S&P 500 đã bước vào vùng điều chỉnh chỉ trong 16 phiên giao dịch. Trong 24 lần trước

Marek Petkovich 09:32 2025-03-17 UTC+2

Thị trường sẽ duy trì trong trạng thái trầm lắng một thời gian (chúng tôi dự đoán sự giảm giá mới của #Bitcoin và #Litecoin)

Thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các chính sách của tổng thống Mỹ, người đang làm gián đoạn khuôn khổ kinh

Pati Gani 09:15 2025-03-17 UTC+2

Đồng Đô la Bán tháo, Nguy cơ Suy thoái Tăng lên, Chỉ số S&P 500 Đối mặt với Nguy cơ Sụp đổ Lớn

Việc bán tháo đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục mà không có dấu hiệu chậm lại. Theo báo cáo CFTC, vị thế mua ròng trên USD đã giảm thêm

Kuvat Raharjo 08:52 2025-03-17 UTC+2

Tổng Quan Cặp Tiền GBP/USD – Ngày 17 Tháng Ba: Thị Trường Chìm Vào Giấc Ngủ. Không Ai Quan Tâm Đến Nền Kinh Tế

Cặp tiền tệ GBP/USD đã hoàn toàn đình trệ vào thứ Sáu. Biểu đồ bên dưới cho thấy rõ ràng rằng đã có sự biến động đáng kể trong

Paolo Greco 04:05 2025-03-17 UTC+2

Tổng Quan Cặp Tiền Tệ EUR/USD – Ngày 17 Tháng 3: Không Có Dấu Hiệu Điều Chỉnh

Cặp tiền tệ EUR/USD đã không tiếp tục sự giảm chậm chạp từ thứ Tư và thứ Năm vào thứ Sáu. Kết quả là, chúng ta sẽ phải

Paolo Greco 04:05 2025-03-17 UTC+2

Đô la Mỹ: Dự báo hàng tuần

Mỹ một lần nữa sẽ là tâm điểm trong các bản tin. Ngạc nhiên là, lý do chính không đến từ cập nhật kinh tế hay cuộc

Chin Zhao 23:05 2025-03-16 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.